Bulle Bitcoin: qu'est-ce que cela signifie et quand la bulle éclatera-t-elle?
La crypto-monnaie est-elle une bulle? C'est la question que tout le monde se pose en ce moment. Dans le passé, nous avons vu Bitcoin atteindre de nouveaux sommets, suivis d'une frénésie de nouveaux investisseurs achetant leur première crypto-monnaie.
Dans cet article, nous analyserons les bulles passées, établirons des parallèles avec le marché de la crypto-monnaie et soulignerons notre stratégie d'achat de crypto-monnaie.
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Qu'est-ce qu'une bulle
Une bulle est un point dans un cycle de marché où les investissements rationnels sont perdus de vue et remplacés par des «investissements émotionnels». Ce type d'investissement n'est pas déterminé par les actifs réels, mais plutôt par les attentes pour l'avenir, la peur de passer à côté et la cupidité.
Sur les marchés financiers, nous voyons que «investir émotionnellement» conduit toujours à une mentalité de troupeau. Bien sûr, lorsqu'un actif est «chaud», les nouvelles commencent à couvrir l'actif plus fréquemment, augmentant la sensibilisation et l'enthousiasme du public. Le résultat est que de plus en plus de gens achètent le système, ce qui augmente la demande et, finalement, fait monter les prix. Nous avons vu ce type de comportement culminer dans Bitcoin en décembre 2017, conduisant à un sommet historique de 20.000 $ pour Bitcoin.
Dès que l'euphorie s'atténuera, le prix se corrigera. La baisse des prix est généralement causée par le déni, la peur, la reddition et le désespoir. Ceci est connu sous le nom de "bubble popping". Les cycles de marché se répètent encore et encore, de sorte que lorsqu'une bulle éclate, une nouvelle course haussière commence généralement. Cela explique la volatilité du Bitcoin au fil des ans.
En regardant les données sur les prix de la capitalisation boursière des pièces, il semble que nous soyons revenus à la moyenne.
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Bitcoin et autres cryptos sont-ils une bulle?
Bref, nous pensons que la crypto-monnaie est dans une bulle. La raison en est que les promotions de prix pour l'ensemble de la capitalisation boursière de la crypto-monnaie semblent être en grande partie motivées par les émotions. Un bon exemple de cela est la grande évolution des prix de la crypto-monnaie basée sur des rumeurs. Les rumeurs selon lesquelles Ripple a été ajouté à Coinbase en mars 2018 ont entraîné une augmentation de prix de près de 6%.
Nous ne voulons pas semer la peur, l'incertitude et le doute sur le marché. Cependant, notre analyse nous porte à croire que les nouvelles technologies et les bulles vont de pair. On peut même dire qu'il est inévitable que les nouvelles technologies provoquent des bulles.
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Quelles autres preuves existe-t-il pour la bulle cryptographique?
Il y a actuellement un énorme écart sur le marché entre les prix de la cryptographie et la technologie réelle - voici deux exemples:
· Cardano n'a pas de produit fonctionnel et a une capitalisation boursière actuelle de 6,5 milliards de dollars (record historique de 33 milliards de dollars).
· EOS n'a pas de produit fonctionnel et a atteint un niveau record de 12 milliards de dollars.
Comment quelque chose sans produit fonctionnel peut-il avoir une note aussi élevée? Cela est dû à l'attente de résultats futurs. Lorsque la technologie blockchain et la crypto-monnaie se généraliseront, ceux qui livrent réellement des produits et résolvent des problèmes du monde réel deviendront probablement les Amazones de demain.
Nous pensons que les crypto-monnaies sont dans une bulle parce que la différence entre le prix et les technologies sous-jacentes et l'adoption est si grande. Le prix de la cryptographie n'est pas tant déterminé par les fondamentaux que par le nombre d'utilisateurs, les revenus et les produits de travail. Au lieu de cela, le principal moteur des évaluations cryptographiques est l'attente:
· La valeur et l'acceptation que de nouveaux partenariats peuvent créer.
La part de marché que le projet peut prendre dans le créneau dans lequel il est en concurrence.
Le produit sera lancé comme décrit dans le livre blanc.
· Cryptos augmentera les prix à l'avenir.
Pour cette raison, nous pensons que les prix des crypto-monnaies ont actuellement été chassés au-delà de tout reflet précis ou rationnel de leur vraie valeur. Par conséquent, le marché de la crypto-monnaie est dans une bulle. Mais lorsque vous pensez à une nouvelle technologie, la valeur est toujours basée sur les attentes. Aucune nouvelle technologie ne sera développée pour parvenir immédiatement à une adoption massive. Ces choses prennent du temps et la crypto-monnaie n'est pas différente.
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Alors, quel est un prix raisonnable pour les crypto-monnaies?
Il est très difficile de déterminer ce que vaut réellement une crypto-monnaie particulière. De nombreux projets de cryptographie n'ont pas de produit fonctionnel et seulement une promesse de livraison à l'avenir. Nous sommes sûrs que vous avez entendu des gens dire quelque chose comme ceci:
«Crypto X est incroyable et va révolutionner Niche Y, qui est un marché d'un milliard de dollars. Si Krypto X atteignait même une part de marché de Z%, cela vaudrait plusieurs millions. Les prix d'aujourd'hui sont incroyablement bon marché, compte tenu de cela. Montez à bord maintenant pour gagner beaucoup d'argent. "
Avec la crypto-monnaie, nous devons accepter que personne ne sache avec certitude si elle sera adoptée à grande échelle. La valeur des crypto-monnaies réside dans leur capacité à offrir de meilleures solutions aux problèmes réels. Ces solutions ne deviennent vraiment utiles que lorsqu'elles sont utilisées à grande échelle.
En affaires, nous appelons cela un effet de réseau. Par exemple: s'il y a une personne sur Facebook, elle n'a pratiquement aucune valeur. Lorsque 2 milliards de personnes utilisent Facebook, le réseau FB devient extrêmement précieux, tout comme la crypto-monnaie. C'est pourquoi tant de gens essaient de les motiver à adapter la crypto ou le bitcoin. Commencer avec la crypto signifie simplement qu'il y a plus d'utilisateurs sur un réseau, ce qui rend les crypto-monnaies mieux valorisées.
Quiconque vous dit qu'une crypto-monnaie devrait être évaluée à X n'a franchement aucune idée et ne fait que spéculer. Nous pensons que les questions les plus importantes à se poser sont:
1. Le projet qui vous intéresse résout-il un problème réel?
2. La solution est-elle meilleure que ce qui existe déjà?
3. Pensez-vous qu'avec le temps, de nombreuses personnes utiliseront réellement la solution?
4. Existe-t-il un prix d'entrée acceptable pour les investissements à ce stade?
C'est très simple: si une crypto-monnaie n'a pas d'utilisateurs, à un moment donné, elle ne vaudra plus rien.
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3 grandes bulles du passé et que peuvent-elles nous dire sur l'avenir de la crypto-monnaie?
La plupart des lecteurs sont susceptibles de croire que les bulles sont une mauvaise chose. Chez Bitcoin-News.one, nous vous demandons votre compréhension et nous considérons les bulles comme une bonne chose, expliquons et passons en revue ce qui s'est passé dans les bulles historiques.
L'engouement pour les chemins de fer britanniques des années 1840
La première locomotive à vapeur a été mise en service en 1804. Au tout début de la construction du chemin de fer, tout nouveau projet nécessitait l'approbation du Parlement pour se poursuivre. Entre 1836 et 1837, il y eut un petit engouement pour les chemins de fer, le Parlement approuvant la création de 59 chemins de fer.
Dans les années 1840, moins de réglementation et une économie plus forte ont abouti à la création de 100 sociétés ferroviaires britanniques dans un laps de temps très court. Cela a conduit à la bulle d'actifs connue sous le nom de «Railway Mania».
Il est à noter que la locomotive à vapeur n'était pas une nouvelle technologie dans les années 1840. Les gens ont reconnu la valeur de pouvoir transporter des personnes et des marchandises plus rapidement et à moindre coût que jamais. Les investisseurs prévoyaient la création d'une «nouvelle économie» et voulaient y investir.
Les investisseurs ferroviaires avaient raison. Le chemin de fer était en effet l'avenir. Mais quel que soit le pays dans lequel vous vous trouvez, la liste des compagnies ferroviaires de longue date est probablement très courte. La bulle de l'engouement ferroviaire a joué un rôle déterminant dans l'existence même des chemins de fer que nous voyons dans le monde aujourd'hui. La bulle a financé l'infrastructure technique (lignes ferroviaires) et a permis l'introduction du train de masse.
La bulle dotcom 1997-2001
Un grand nombre d'entreprises ont été créées en peu de temps. Les cours des actions du commerce en ligne ont grimpé en flèche. Les ventes et les fondamentaux n'avaient pas d'importance. Le simple fait d'être en ligne signifiait qu'une entreprise faisait grimper le cours de son action. Le simple fait d'ajouter .com à la fin du nom d'une entreprise lui suffisait pour voir une augmentation massive du prix de son action. Nous constatons aujourd'hui cet impact sur les cours des actions de sociétés comme Kodak. En janvier 2018, Kodak a annoncé son intention:
«Créer une plate-forme de gestion des droits numériques - KODAKOne qui utilise la technologie de la blockchain et analyse en permanence Internet pour surveiller et protéger l'IP des images enregistrées dans le système.»
Après l'annonce, le cours de l'action Kodak a augmenté de 250% en deux jours. Cela semble très similaire au boom des dotcom. Comme pour le boom des dotcom, de nombreuses personnes se sont intéressées au trading de crypto-monnaie et investissent dans des projets sans revenus.
De nombreux investisseurs qui ont investi dans des entreprises pendant la bulle Internet ont probablement perdu de l'argent. Mais ceux qui ont investi dans les bonnes entreprises et les «HODL» (c'est-à-dire n'ont pas vendu leurs actions mais les ont conservées) ont très bien fait. Amazon a été fondée en 1994 et avait un cours de plus de 100 $ au plus fort de la bulle Internet. Après l'éclatement de la bulle, le cours de son action était inférieur à 10 $. Aujourd'hui, les actions d'Amazon se négocient à 1.545 dollars par action. Ceux qui ont investi dans Amazon, même au sommet, ont quand même réalisé un rendement de 15x sur leur argent s'ils le HODL à ce jour.
Ce sont en fait les investissements qui ont été faits dans la période dot-com, que nous devons remercier pour avoir favorisé la modernisation de l'infrastructure technique. Cela comprend également la connexion des maisons, des villes et des pays à Internet. Cette infrastructure était la base de notre monde en ligne aujourd'hui.
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Bulle de tulipe hollandaise 1634-1637
C'est peut-être l'une des bulles les plus folles de l'histoire. Dans cette folie un bulbe de tulipe atteignait le prix d'une maison. Ce dont les gens ne parlent pas, c'est que cela a probablement été formidable pour la Hollande à long terme. La Hollande exporte des tulipes d'une valeur d'environ 214 millions d'euros par an. Si l'engouement pour les tulipes n'avait pas eu lieu, la Hollande serait-elle devenue une centrale électrique pour les tulipes? En effet, nous dirions que la bulle des tulipes a créé une grande valeur à long terme.
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Sujets communs des bulles
À chaque bulle, les investisseurs continuent de dire des choses comme «nouvelle économie» et «cette technologie va tout changer». La plupart du temps, cette affirmation est en fait vraie et les masses ont prédit l'avenir. Le problème avec de telles attentes est que beaucoup sont déçus du temps qu'il faut réellement pour que la nouvelle technologie se généralise.
Avec la crypto-monnaie, nous pensons qu'il y a une bulle, mais nous pensons également que les projets de blockchain changeront le monde à long terme. Le fait que de nombreuses personnes se posent maintenant la question de savoir si la crypto-monnaie est dans une bulle est en fait une bonne nouvelle pour la technologie et une éventuelle adoption massive alors que nous examinons l'histoire des bulles passées.
Souhaitez-vous plus de preuves que la crypto-monnaie est dans une bulle? Eh bien, regardons l'engouement ICO entre l'été 2017 et le présent.
Le nombre d'ICO a considérablement augmenté. Ceci est similaire à la mise en place de nombreuses sociétés Internet et ferroviaires en peu de temps.
La plupart des ICO n'ont pas de produit fonctionnel et les ICO évaluent leurs entreprises à des niveaux de plus en plus élevés. Cela signifie qu'il existe un écart croissant entre le prix des cryptos et la technologie. Au lieu de cela, les évaluations sont déterminées par les attentes futures plutôt que par les fondamentaux.
Il convient de noter que nous pensons qu'il existe de nombreux bons ICO et de vraies innovations dans le monde de la cryptographie. Nous sommes conditionnés à croire: Vessie = mauvais. En fait, nous pensons le contraire: Bulle = bon.
Pourquoi les bulles sont-elles bonnes?
Toute nouvelle technologie ou innovation a besoin de ressources pour devenir un véritable produit et ensuite être largement acceptée. Les gens ne travaillent pas gratuitement. Le battage médiatique entourant les bulles est bon car il sensibilise davantage les gens à la technologie. Ceci est important pour faciliter l'adoption de masse à une date ultérieure.
Dans un ICO, l'entreprise collecte en fait l'argent qu'elle estime nécessaire pour atteindre la feuille de route complète. Parfois, c'est plus de 5 ans dans le futur ou plus. Les projets existants sont déjà entièrement payés. Il n'y a pas d'investisseur maléfique qui s'occupe du financement et détruit ensuite le projet. Cela signifie que l'innovation peut prospérer sans problèmes de financement, et nous pensons que c'est une excellente chose pour l'avenir des projets de crypto-monnaie. L'infrastructure maintenant construite devrait servir les futurs projets de crypto-monnaie. De quel type d'infrastructure la crypto a-t-elle besoin? L'achat de crypto-monnaies nécessite une infrastructure. Je devrai peut-être déposer sur Coinbase et transférer mon Bitcoin vers Binance pour acheter une pièce populaire. Coinbase et Binance sont une sorte d'infrastructure pour le monde de la cryptographie. Un autre exemple serait une plate-forme de développement comme Ethereum. Les applications décentralisées qui en dépendent bénéficient de l'infrastructure déjà mise en place par Ethereum.
N'oubliez pas que les bulles signalent de bonnes choses pour l'avenir de la crypto-monnaie.
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Quand devriez-vous acheter dans la bulle cryptographique?
Lorsque vous pensez investir dans la crypto-monnaie, vous seul pouvez décider si cela vaut la peine de prendre le risque. Cependant, nous suivons personnellement certaines règles concernant le moment et la manière d'investir.
· Tous les temps élevés = aucun achat. Nous n'achetons jamais de crypto-monnaies lorsqu'elles sont à un niveau record. Cela vous évite d'être le pauvre type qui achète du bitcoin pour 20.000 dollars et se retrouve à 6.000 dollars après la panique. Nous sommes convaincus que chaque actif vaut la peine d'être acheté au bon prix.
· La moyenne du coût en dollars est importante. Mettre de côté un montant fixe chaque mois et investir signifie élargir votre point d'entrée, par exemple acheter moins de jetons lorsque le prix est élevé et plus lorsque le prix est bas. Cette stratégie permet d'éviter de tout faire à des prix très élevés et d'essayer de tout vendre lorsque le marché s'effondre.
Faites le contraire de ce que vous entendez aux nouvelles.Avez-vous entendu dire que le bitcoin est mort? C'est probablement le bon moment pour magasiner. Vous regardez une vidéo sur CNBC sur Comment acheter Ripple? Il y a de fortes chances que le marché soit près du sommet et que le moment est venu de vendre ou de rester en dehors.
En janvier 2018, CNBC a nommé le top pour Ripple. Quiconque a suivi le guide de CNBC pour acheter Ripple est maintenant assis avec une énorme perte.
N'achetez pas à cause d'un battage médiatique. Tout le monde parle-t-il de crypto-monnaie ou d'une nouvelle pièce? Le prix est probablement gonflé et ce n'est pas le bon moment pour acheter la crypto. Mieux vaut attendre que personne n'en parle et que le marché se calme.
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Que nous apprennent les bulles historiques sur ce dans quoi investir?
D'après ce que nous avons appris des bulles passées, qu'est-ce qui survit après l'éclatement de la bulle? La nouvelle infrastructure. C'est pourquoi nous aimons le cas d'investissement pour les cryptos, qui sont des jeux d'infrastructure. Tous ne réussiront pas, mais nous sommes convaincus qu'une fois que la bulle éclatera, une infrastructure très importante pour les cryptos existera.
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Conclusion
Personne ne sait si la crypto-monnaie aura une place dans le monde à long terme ou si elle créera la nouvelle économie, comme beaucoup le prétendent. La crypto-monnaie est-elle une bulle? À notre avis, oui, mais nous soutenons que les bulles sont en fait nécessaires pour que les nouvelles technologies prospèrent. Lorsque vous envisagez d'investir dans la crypto-monnaie, gardez simplement à l'esprit que si les projets ne livrent pas et ne comblent pas l'écart entre le prix et la technologie, le prix est très susceptible de baisser. N'investissez que ce que vous êtes prêt à perdre.
